Законодательство и особенности проектного финансирования в России

Законодательная база проектного финансирования в России

Современная законодательная база проектного финансирования в России основывается на принятых в декабре 2013 года федеральных законах, которые ввели ряд новаций, направленных на развитие проектного финансирования. Среди них:

• Федеральный закон «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 21 декабря 2013 года № 379-ФЗ;
• Федеральный закон от 21 декабря 2013 года № 367‑ФЗ «О внесении изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных актов) Российской Федерации».

В 2013 году в российское законодательство был введен ряд понятий и инструментов в области проектного финансирования:

• создание специализированных обществ проектного финансирования (СОПФ; гл. 31 ;Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»);
• соглашения кредиторов (параграф 3, гл. 23 Гражданского кодекса Российской Федерации);
• механизмы уступки прав и обязанностей по договору, в частности, уступка прав на будущую выручку, денежный поток, создаваемые активы (п. 5 ст. 15.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»);
• перечень видов залога (прав по договору, будущего объекта недвижимости, будущих прав) (ст. 27.3, ст. 27.3-1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»);
• институт, управляющий залогом (ст. 356 Гражданского кодекса Российской Федерации);
• виды счетов, обеспечивающих контроль денежных потоков проекта и права кредиторов и акционеров (ст. 860.1–860.2 Гражданского кодекса Российской Федерации).

Регулирование проектного финансирования в России

Для проведения сделок проектного финансирования на территории России может быть создано специализированное юридическое лицо – проектной компании. Цель ее создания – отделение (обособление) активов проектной компании от имущества инициатора сделки. Денежные потоки от проекта используются в качестве основного источника погашения кредита, активы, задействованные в проекте – в качестве основного обеспечения.

Согласно главе 3.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» для проектного финансирования создается специализированное общество проектного финансирования (СОПФ), целью которого является финансирование долгосрочного (не менее трех лет) инвестиционного проекта путем приобретения денежных требований по обязательствам, которые возникнут в связи с реализацией имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, с оказанием услуг, производством товаров и (или) выполнением работ при использовании имущества, созданного в результате осуществления такого проекта, а также путем приобретения иного имущества, необходимого для осуществления или связанного с осуществлением такого проекта, и осуществление эмиссии облигаций, обеспеченных залогом денежных требований и иного имущества.

Порядок учреждения СОПФ регулируется: